O termo
alavancagem é repetido o tempo todo na vida de um trader, mas apenas poucos entendem o que realmente é isso, como
funciona e, o mais grave, como pode impactar suas operações.
Começando com o básico, o termo Alavancagem (leverage em Inglês) vem de alavanca (lever em Inglês) que todos conhecemos. Se nunca vimos uma ao vivo,
pelo menos vimos nas aulas de ciência no ensino fundamental quando estudamos os
princípios de Arquimedes[1]. Ele nasceu em Siracusa[2], 287a.C e
embora poucos detalhes de sua vida sejam conhecidos, são suficientes para que
seja considerado um dos principais cientistas
da Antiguidade Clássica. Conta-se que de seu
estudo sobre as alavancas Arquimedes disse: Dê-me uma alavanca e um ponto de
apoio, e moverei o mundo. Na física, a alavanca é um objeto rígido que é usado com um ponto fixo apropriado para multiplicar a força mecânica que pode ser aplicada a um outro objeto (resistência). Simplificadamente, a ideia por trás da alavanca é de aumentar a força.
Em Finanças, nosso
foco, o princípio é o mesmo! Basicamente, alavancagem é o empréstimo de uma
quantidade de dinheiro necessária para investir em algo. Esse empréstimo se
propõe a aumentar a taxa de retorno em investimentos, ou seja, multiplicar a
força de seus recursos.
No meio
empresarial, a alavancagem também pode ser vista como a quantidade de débito
contraído para financiar um projeto ou um ativo. Quando ouvimos que uma empresa
ou um indivíduo está muito alavancado, significa que está com muitas dívidas.
E na vida da
gente, como seria a alavancagem? Mais simples que parece! Imagine que você queira
comprar um carro de $100.000, mas só dispõe de $10.000. Uma saída seria pedir
emprestado os $90.000 faltantes e pagar pelo automóvel que deseja. Nesse caso,
você dispunha somente de 10% do valor do veículo, mas mesmo assim saiu da loja
de carro novo. Sob a perspectiva de investimento, o comprador está alavancado
10 para 1 (10:1), isto é, para cada $10 gastos, ele possuía somente $1. Você
deve estar se perguntando: mas qual é vantagem disso?
Retomando o
exemplo, você saiu da loja e vendeu o mesmo carro por $110.000. Para facilitar
a compreensão, desconsidere as taxas que deverá pagar. Assim, você devolve os
$90.000 emprestados e agora tem $20.000. Isso significa que você teve um lucro
de 100%, ou seja, (20.000/10.000). Veja que você só possuía R$10.000, isto é,
sem a alavancagem você não teria acesso ao bem, muito menos o lucro
proporcionado por ela.
Por outro lado, considere
que se tivesse os $100.000 e comprasse o mesmo carro e vendesse pelos $110.000,
teria lucrado apenas 10%, ou seja, (110.000/100.000). Comparando, então, o
lucro obtido com o processo da alavancagem seria muito maior! Percebeu como a
alavancagem aumentou o seu lucro?
No forex, esse
dinheiro é “emprestado” do broker. Negociação em forex oferece alta
alavancagem de forma que o trader pode acessar uma grande quantidade de
dinheiro que normalmente não poderia dispor. Mas como seria isso?
Por exemplo, se
você tem $10.000 na conta e abre uma posição de $100.000 – equivalente a um
lote padrão – estará negociando com uma alavancagem de 10 vezes a sua conta
(100.000/10.000). Se negocia dois lotes que equivalem a $200.000 com $10.000 na
sua conta, então, a alavancagem da conta é de 20 vezes (200.000/10.000).
Até aí tudo bem,
mas nem tudo são flores! A alavancagem pode maximizar os lucros, no caso do
mercado ir a nosso favor, mas também pode aumentar os prejuízos, caso contrário. Por isso, a boa
gestão de riscos é a nossa maior aliada, nunca se esqueça disso!
Finalmente, o
conceito de alavancagem é simples, não acha? Para traders, esse conceito está intrinsicamente ligado a outro conceito
muito importante que é o de margem, mas esse será o tema para o próximo assunto.
Até lá e Carpe
Diem!
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