#5 Conceitos - O que é alavancagem?

O termo alavancagem é repetido o tempo todo na vida de um trader, mas apenas poucos entendem o que realmente é isso, como funciona e, o mais grave, como pode impactar suas operações.

Começando com o básico, o termo Alavancagem (leverage em Inglês) vem de alavanca (lever em Inglês) que todos conhecemos. Se nunca vimos uma ao vivo, pelo menos vimos nas aulas de ciência no ensino fundamental quando estudamos os princípios de Arquimedes[1]. Ele nasceu em Siracusa[2], 287a.C e embora poucos detalhes de sua vida sejam conhecidos, são suficientes para que seja considerado um dos principais cientistas da Antiguidade Clássica. Conta-se que de seu estudo sobre as alavancas Arquimedes disse: Dê-me uma alavanca e um ponto de apoio, e moverei o mundo. 

Na física, a alavanca é um objeto rígido que é usado com um ponto fixo apropriado para multiplicar a força mecânica que pode ser aplicada a um outro objeto (resistência). Simplificadamente, a ideia por trás da alavanca é de aumentar a força.

Em Finanças, nosso foco, o princípio é o mesmo! Basicamente, alavancagem é o empréstimo de uma quantidade de dinheiro necessária para investir em algo. Esse empréstimo se propõe a aumentar a taxa de retorno em investimentos, ou seja, multiplicar a força de seus recursos.

No meio empresarial, a alavancagem também pode ser vista como a quantidade de débito contraído para financiar um projeto ou um ativo. Quando ouvimos que uma empresa ou um indivíduo está muito alavancado, significa que está com muitas dívidas.

E na vida da gente, como seria a alavancagem? Mais simples que parece! Imagine que você queira comprar um carro de $100.000, mas só dispõe de $10.000. Uma saída seria pedir emprestado os $90.000 faltantes e pagar pelo automóvel que deseja. Nesse caso, você dispunha somente de 10% do valor do veículo, mas mesmo assim saiu da loja de carro novo. Sob a perspectiva de investimento, o comprador está alavancado 10 para 1 (10:1), isto é, para cada $10 gastos, ele possuía somente $1. Você deve estar se perguntando: mas qual é vantagem disso?

Retomando o exemplo, você saiu da loja e vendeu o mesmo carro por $110.000. Para facilitar a compreensão, desconsidere as taxas que deverá pagar. Assim, você devolve os $90.000 emprestados e agora tem $20.000. Isso significa que você teve um lucro de 100%, ou seja, (20.000/10.000). Veja que você só possuía R$10.000, isto é, sem a alavancagem você não teria acesso ao bem, muito menos o lucro proporcionado por ela.

Por outro lado, considere que se tivesse os $100.000 e comprasse o mesmo carro e vendesse pelos $110.000, teria lucrado apenas 10%, ou seja, (110.000/100.000). Comparando, então, o lucro obtido com o processo da alavancagem seria muito maior! Percebeu como a alavancagem aumentou o seu lucro?

No forex, esse dinheiro é “emprestado” do broker. Negociação em forex oferece alta alavancagem de forma que o trader pode acessar uma grande quantidade de dinheiro que normalmente não poderia dispor. Mas como seria isso?

Por exemplo, se você tem $10.000 na conta e abre uma posição de $100.000 – equivalente a um lote padrão – estará negociando com uma alavancagem de 10 vezes a sua conta (100.000/10.000). Se negocia dois lotes que equivalem a $200.000 com $10.000 na sua conta, então, a alavancagem da conta é de 20 vezes (200.000/10.000).

Até aí tudo bem, mas nem tudo são flores! A alavancagem pode maximizar os lucros, no caso do mercado ir a nosso favor, mas também pode aumentar os  prejuízos, caso contrário. Por isso, a boa gestão de riscos é a nossa maior aliada, nunca se esqueça disso!

Finalmente, o conceito de alavancagem é simples, não acha? Para traders, esse conceito está intrinsicamente ligado a outro conceito muito importante que é o de margem, mas esse será o tema para o próximo assunto.

Até lá e Carpe Diem!

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[1] Fonte: https://pt.wikipedia.org/wiki/Arquimedes

[2] Cidade da Grécia antiga, mas que atualmente pertence à Itália.

#4 Conceitos - O que é PIP?

Em forex, fala-se muito sobre pip, mas o que quer dizer isso? Tire um tempinho para entender esses conceitos, pois como em qualquer área, o profissional de sucesso deve entender o seu universo. Nesse caso, a mecânica por trás dos movimentos do mercado de câmbio.

Por ser a unidade de medida mais básica em forex, o conceito de pip deve estar na ponta da língua para você se sinta confortável calculando os valores de pips em determinados pares, bem como os lucros e as perdas relacionadas a eles.

PIP é uma sigla que vem do Inglês "price interest point", mas também vemos como a abreviação de "percentage in point". Usualmente, não se traduz para o Português e utiliza-se o termo pip no dia a dia do mercado. O importante é entender que um pip é a menor variação no preço de uma dada taxa de câmbio. Considerando que os pares de moedas principais são precificados até a quarta casa decimal, a menor variação é aquela da última casa decimal. Para a maioria dos pares, isso é equivalente a 1/100 de 1% ou simplesmente 1/10.000. 

Mas como tudo na vida, aqui também há exceções! Apesar dos principais pares de moedas utilizarem a quarta casa decimal para quantificarem um pip, os pares que utilizam o iene japonês utilizam somente duas, ou seja, 1/100.

Agora que sabemos o que é um pip, a pergunta que se faz é: como calcular os lucros, ou perdas, das nossas operações?

A fórmula geral é dada por:

Valor monetário de um pip = Tamanho da posição X 0,0001 (1 pip)

## para (1/10.000 – exemplo: EURUSD)

Valor monetário de um pip = Tamanho da posição X 0,01 (1 pip) 

## para (1/100 – exemplo: USDJPY)

Dessa forma, numa posição de 10.000 (compra ou venda de EURUSD, por exemplo), sempre que o par move um pip, utiliza-se a fórmula para verificar o valor por pip:

$ 1 por pip =10.000 (unidades) * 0.0001 (um pip)

Assim, se o par move a nosso favor, a cada pip, lucramos $1,00. Caso contrário, perdemos $1,00.

Assumindo que tenhamos o par USDEUR cotado a 0,7747. Interpretamos que para US$1, devemos comprar 0,7747 euros. Se houve o aumento de um pip nesta cotação, isto é, para 0,7748, o valor do dólar americano aumenta frente ao euro, ou seja, com US$1 você compraria um pouco mais de euros.

O efeito que a variação de um pip tem sobre uma soma de dólares, depende da quantidade de euros compradas. Se um investidor compra 10.000 euros com dólares americanos, o preço pago será de US$12.908,22 – (([1/0.7747] x 10.000). Se a taxa de câmbio para este par aumenta um pip, o preço a ser pago seria $12.906,56 – ([1/0,7748] x 10.000). Nesse caso, o valor do pip em um lote de 10.000 euros seria US$1,66 – ($12.908,22 - $12.906,56). Se, por outro lado, o mesmo investidor compra 100.000 euros pelo mesmo preço inicial, o valor do pip será US$16,6. O que demonstra que o valor do pip depende da quantidade de moeda, nesse caso o euro, que é comprada. 

O que é Pipete ou ponto? 

Há alguns brokers em que a cotação de pares de moeda vão além de padrão de 4 e 2 casas decimais para 5 e 3 casas decimais. Eles estão cotando o pip fracionado, também chamado de pipete – (1pipete = 0,1 pip). Por exemplo, se GBPUSD varia de 1,51542 para 1,51543, este 0,00001 de dólar que varia para cima é um pipete ou um ponto.

Vimos que o preço do pip é influenciado pelo tamanho da posição aberta. Também, vimos que essas posições estão praticamente inacessíveis para pequenos traders como nós, pois quem é que tem 10.000 dólares para operar? Com certeza, muito poucos! Mas, é nessa hora que entra a alavancagem. Discutiremos esse assunto no próximo post.

Até a próxima e Carpe Diem!

#1 Introdução aos Investimentos - Compreendendo ativo financeiro e real

Este tema é frequentemente motivo de dúvida e confusão para muitos, mas vamos tentar esclarecer e apontar as distinções entre ativo financeiro e real. 

Ativo Real são bens tangíveis como terras, construções, imóveis e outros investimentos “fixos”. Eles não fazem parte do nosso objeto de interesse que é o forex, mas é importante saber distinguir esse tipo de ativo de outro.

É claro que estes também são investimentos e muitos investidores têm colhido lucros e sofrido perdas que acompanham os ativos reais. A história recente da crise do subprime nos EUA é um exemplo de que estes ativos também oferecem riscos. Felizmente, no Brasil, em função do controle mais rígido, não sentimos o efeito dessa bolha do mercado imobiliário na mesma intensidade que outros países.

Como acontece com todos os ativos, na estrutura desses mercados, a natureza da infraestrutura e a qualidade da informação disponível para validar suas apreciações variam significativamente de acordo com sua localidade.

De forma geral, ativos reais são usados para criar produtos que são eventualmente vendidos para obtenção de lucros.

Ativos Financeiros se referem aos instrumentos que possuem crédito financeiro sobre ativos reais subjacentes. De forma geral e mais intuitiva para aqueles que não estão acostumados com o economês, os ativos financeiros são aqueles que são negociados apenas no mercado financeiro e são conhecidos como “Ativos de Papel”.

Assim, ativos financeiros são valores colocados em depósitos bancários e em instrumentos patrimoniais de outras entidades que garantem ao portador o recebimento de dinheiro ou de outro ativo.

Há vários tipos de ativos financeiros, os exemplos mais comuns no nosso mercado são: ações, contrato de futuros, mercado a termo, moedas e câmbio (forex), mercado de opções, títulos públicos, títulos privados e commodities.

Tudo junto e misturado
Há que se pensar que existe correlação entre ativos reais e financeiros, um não existe sem o outro! Imagine que à medida que as empresas se iniciam, a aquisição de ativos reais - o seu armazenamento, gestão e implantação - requerem um compromisso de médio e longo prazo fornecido pela captação de capital sob a forma de ativos financeiros - empréstimos, títulos, ações - até o momento em que os produtos são distribuídos, os lucros realizados e os donos dos ativos financeiros compensados.

#1 Rapidinhas - Do you speak English?

Essa é uma dica rapidinha para quem não sabe Inglês. Você já deve ter observado que, no mundo forex, esse idioma predomina. Muitas vezes, vai encontrar alguns termos que não saberá do que se trata.

O link a seguir – Centro Interdepartamental de Tradução e Terminologia (USP) – possui uma extensa lista de termos utilizados em finanças. E o melhor, foi traduzido por profissionais da tradução. Ajuda um bocado :)

Por enquanto é só e Carpe Diem!

#3 Conceitos – O que é um Par de Moedas

Se você ainda não sabe o que é e como funciona a relação entre os pares de moedas no mercado forex, então vai gostar desse texto!

Um par de moedas é a cotação e a estrutura de preços das moedas negociadas no mercado forex; o valor de uma moeda é uma taxa e é determinada pela relação com outra. Quando vemos o par EUR/USD, o que isso significa? 

O primeiro ponto a destacar é que se estamos no mercado internacional, como o do forex, a língua franca é o Inglês. Por isso, as abreviações sempre serão nesse idioma. 

Detalhando, então, a primeira moeda listada, EUR (euro), é chamada de “moeda base”  enquanto a segunda, USD (dólar americano), é a “moeda de cotação”  Assim, o par de moedas indica quantas “moeda de cotação” são necessárias para se comprar uma “moeda base”  Traduzindo para bom Português, um par como EUR/USD quer dizer: quantos dólares são necessários para comprar um euro?

O significado disso é que toda negociação do forex envolve a compra de uma moeda e a venda de outra, simultaneamente. Frequentemente, pensa-se no par como uma unidade que será vendida ou comprada. Se você compra um par, está comprando a “moeda base” e vendendo a “moeda de cotação”. Ou seja, a oferta (Bid – preço de compra) representa o quanto de “moeda de cotação” são necessárias para comprar  uma unidade da “moeda base”. Por outro lado, quando se vende um par, vende-se a “moeda base” e compra-se a “moeda de cotação”. A demanda (Ask – preço de venda) para o par representa o quanto se obtém de “moeda de cotação” para vender uma unidade da “moeda base”.

Um exemplo numérico facilita a compreensão do que foi mencionado. Se a cotação do EUR/USD = 1.09788 significa que para comprar 1 EUR, paga-se 1.09788 USD. No caso de vender 1 EUR, recebe-se 1.09788 USD. Aí ficou fácil, não é mesmo?

Principais Pares de Moedas

Diariamente, são negociados alguns trilhões de dólares no mercado forex. Sabe-se que cada país tem a sua moeda, mas somente algumas ocupam lugar de destaque nesse mercado em função do volume de negociação. O dólar americano – USD – é o carro chefe e domina a cena e, por isso, os pares principais sempre se associam ao USD. Os pares principais são EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, AUD/USD e USD/CAD. Todos esses pares possuem muita liquidez e são negociados 24h por dia, durante os 5 dias da semana. Geralmente, possuem os menores spreads.

Pares Secundários

Os pares de moeda que não estão associados ao dólar são chamados de secundários. Possuem spreads um pouco maiores e ainda uma boa liquidez. O pares que apresentam um bom volume de negociação são AUD/JPY, EUR/JPY, EUR/GBP, EUR/CHF, GBP/JPY, and NZD/JPY. 

Pares Exóticos

Os pares de moedas exóticos incluem as moedas de países em desenvolvimento ou emergentes como é o caso do Brasil. Os spreads são elevados e a liquidez é limitada. O USD/BRL (real brasileiro) é um exemplo deste tipo de par.

Ainda há duas commodities que são operadas neste mercado que são o Ouro (gold) e a Prata (silver) e são operadas com o dólar americano.

É claro que há outros pares que não foram mencionados aqui, mas a intenção é que você entenda como se dá a relação entre as moedas e como essas são vistas no mercado em função do volume e liquidez de cada par. Há um mundo esperando para ser explorado.

Portanto, arregace as mangas, vá a luta e Carpe Diem!

#2 Conceitos - Diversificação: solução sim ou solução pra mim?

Muito se diz sobre a diversificação de ativos como forma de proteção do nosso rico dinheirinho, não é mesmo? Nos últimos anos, vimos o crescimento da indústria de fundos de investimento no Brasil que já aloca mais de 3  trilhões de reais. Desses, 90% estão investidos em ativos de renda fixa, como manda a tradição brasileira de se buscar segurança em títulos públicos que detém 70% desse montante. É muito provável que esse comportamento tenha muito a ver com a convivência prolongada com juros altos, rentabilidade fácil e segura. Será?

Verifica-se que, não importa onde você procure no planeta, pessoas tendem a investir em algo que não entendem e grande proporção de seus ativos não está nem em termos financeiros. Aqui nas terras Tupiniquins, essa proporção é realmente muito pequena. Quem não conhece alguém que alocou todos os seus recursos no imóvel em que mora? O que dizer da famigerada capitalização que é vendida como investimento, mas não passa de loteria! A maioria das pessoas não apenas são desinformadas financeiramente, mas também, quando investem, são alheias à diversificação.

Os ovos estão seguros?

Assim, em algum nível, apesar de décadas do mantra entoado por acadêmicos e gurus financeiros sobre a diversificação que prega que nãos se deve colocar os ovos numa mesma cesta, ou melhor,  não se deve aplicar todo o recurso financeiro em só tipo de investimento, pois assim os riscos são diluídos entre as várias aplicações. Acontece que o conselho nem sempre é ouvido. O fato é que as pessoas ainda não estão prontas para adotar o receituário acadêmico sobre o tema. Uns não entendem, outros simplesmente não gostam da ideia! Nesse caso, procuramos por alternativas que validem essa busca pela segurança e rentabilidade.

No livro "Axiomas de Zurique", o autor Max Gunther questiona a vantagem da diversificação como opção para minimizar o risco, quando também minimiza o ganho! Nesse sentido, há investidores que adotam a estratégia alternativa de colocar todos os ovos em uma cesta e observá-los cuidadosamente. Por exemplo, no caso de ações, um investidor escolhe alguns ativos considerados promissores, baseado nas suas análises, e os observa de perto. Isto é, verifica meticulosamente as informações financeiras, tais como: relatórios de ganhos, de endividamento etc. Resumindo, acompanha o crescimento dos seus ativos ao longo do tempo e age assertivamente em caso de algo ir contra as suas prospecções. O caso mais famoso desse comportamento é do bilionário Warren Buffet.

O que se pode concluir é que não existe uma única fórmula de sucesso que se aplica no mundo de investimentos, mas várias. A receita sob medida será construída por cada um de nós, investidores. A pergunta que temos que nos fazer obsessivamente é se estamos fazendo a nossa parte para entender o nosso “negócio” ou o nosso nicho de mercado e se estamos procurando informações e conhecimento para trazer mais conforto e assertividade nas escolhas que fazemos diariamente. No final das contas, só o conhecimento liberta!

#1 Conceitos - O que é Forex?

ForEx (pronuncia-se “fóreks”) é um acrônimo para “Foreign Exchange”, ou em bom Português – divisas, câmbio internacional ou moeda estrangeira. Contudo, no Brasil, conhecemos e pronunciamos na forma inglesa mesmo.

Forex é o maior mercado do planeta, com volume de negócios de mais de 5 trilhões de dólares por dia, e se destina à transações de câmbio.

Para se ter a dimensão do Forex, o mercado de ações dos EUA, maior do mundo, movimenta diariamente algo em torno de 220 bilhões de dólares. Enquanto, a B3 – antiga BM&FBOVESPA – movimenta aproximadamente 8 bilhões de reais por dia[1], que equivale a 2,5 bilhões de dólares na cotação de abril de 2017.

Forex é operado 24h por dia, 5 dias por semana – de 22h de domingo às 22h de sexta[2] – por bancos, instituições e traders individuais, como eu e você, nos quatro cantos do mundo. Diferente de outros mercados financeiros, não há centralização, isto é, a negociação de moedas acontece em qualquer mercado que esteja aberto nesse período.

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[1] Fonte: http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/noticias/balanco-de-operacoes-17.htm

[2] O horário pode se alterar em função do horário de verão.

#1 Psicologia do Trader - O Senhor Mercado e o emocional do trader: tudo a ver!

Já se perguntou qual é o maior desafio do trader para ganhar dinheiro no mercado? Acha que é falta de habilidade ou de conhecimento? Não há dinheiro suficiente na conta? O gerenciamento de risco é deficiente? A mentalidade apropriada para ser trader não é adequada?

Pode ser um pouco de tudo isso que nos impede de sermos melhores traders, mas, se pararmos para pensar no conjunto da obra, a autossabotagem está na origem do baixo desempenho!

Podemos escolher qualquer trader que está “brigando” com uma conta real e colocá-lo em conta demo que o resultado certamente será muito melhor! Por que isso acontece? Por que operar na conta demo é diferente da conta real? Por que traders têm desempenho diferente entre as contas demo e real?

A resposta é simples; não nos autossabotamos em contas demo! Ou, pelo menos, se assim o fazemos, não com a mesma intensidade. Na conta demo, fazemos quase tudo certo porque não há emoção, isto é, não há dinheiro de verdade em risco! Pense no fato de que planejamos a operação, entramos e esquecemos. Nosso stop loss e take profit foi logicamente pensado antes de entrar na operação e, por isso, não mexemos mais neles; é take ou stop! Fazemos isso numa conta real? Provavelmente não.

Então, o que isso tem haver com o Sr. Mercado? Na verdade tudo! Pois, quando nós, traders, saímos das nossas operações manualmente, ou seja, antes que nossos stop loss ou take profit sejam atingidos, na maioria das vezes, estamos sabotando todos os nossos estudos que foram realizados sem o calor da emoção da hora do sobe e desce da conta. Ou melhor, planejamos a operação com a cabeça fria e lógica, mas zeramos no dedo com a emoção tomando conta e obscurecendo nosso raciocínio. Faz sentido isso?

A lição mais importante que todo trader TEM que entender é que o mercado é o senhor da operação e não há emoção! Quando fechamos manualmente uma operação que está contra o nosso setup, estamos espontaneamente admitindo o prejuízo. Por outro lado, operar trata-se de maximizar os ganhos para que eles superem as perdas, só assim ganharemos dinheiro no mercado. É claro que teremos operações perdedoras, mas não devemos aceitá-las voluntariamente. Nada nos garante que a operação que está indo temporariamente contra o que imaginamos possa se reverter e finalizar em lucro. Quando interferimos manualmente no nosso planejamento, estamos tirando a chance do mercado convergir com nosso estudo prévio.

Pense em quantas vezes você zeramos no dedo uma operação na conta demo. E na conta real? É exatamente essa a diferença entre operar em conta demo e real. Na primeira, deixamos o mercado trabalhar. Na segunda, a ansiedade toma conta e abortamos todo o planejamento que fizemos para tomar a decisão de entrar naquela operação!

O moral da história: dar tempo à operação é acreditar que nosso planejamento foi feito de maneira técnica e lógica. O fato é que todos queremos ganhar dinheiro agora, mas o Sr. Mercado pode ter outros planos e levar uma semana ou duas para que consigamos sair da operação com algum lucro no bolso. Sempre que quisermos fechar uma operação manualmente, pensemos e repensemos: será que meu raciocínio está mais claro agora, quando o trade está contra meu setup, ou no momento que  eu estava analisando a entrada nesta operação?

No final das contas, falhar faz parte da vida de qualquer trader, isto é, todos teremos operações com prejuízo. Entretanto, devemos parar de antecipá-las deliberadamente e deixemos que o Sr. Mercado feche a operação, com lucro ou prejuízo. Do mesmo jeito que faríamos se estivéssemos na conta demo! É bom lembrar que, em toda operação, previamente analisamos os sinais que o mercado nos deu, fizemos o nosso gerenciamento de risco, estipulamos nosso stop loss e nosso take profit sem a pressão de nosso rico dinheirinho estar em risco e finalmente entramos no trade. Não há motivos para dúvidas. Acreditemos na nossa análise e sejamos felizes. De preferência, com muitos lucros!

Bons trades e Carpe Diem!